金融界网站讯 2019年12月25日，泛海控股发布公告，公司成功发行第二期5亿元公司债券，票面利率7.5%，这是继6月份发行5.5亿元第一期公司债券后的又一次成功发行。募集说明书显示，本次债券募集资金扣除发行费用后，拟全部用于偿还公司债券。
泛海控股的这两次债券发行，都是源于年初获得中国证监会核准的公开发行面值不超过人民币50亿元的公司债券额度。
安全边际明显
2019年，在国内债券违约总额已突破1300亿元的情况下，泛海控股显示了公司资产和现金流有着较高的“安全边际”，按时足额偿付了今年以来所有到期债券。
泛海控股信用评级一直良好。
据东方金诚对泛海控股出具的评估报告显示，泛海控股资信情况良好，并按时归还银行贷款本息，近两年的贷款偿还率和利息偿付率均为100%。同时，2017年，2018年，2019年，泛海控股的信用评级均为aa+，展望为稳定。
正是由于稳定良好的信用评级，泛海控股的债券发行申请才获得了证监会的核准。
此次泛海控股两期债券基础发行规模分别为2亿元和1亿元人民币，基础发行规模合计3亿。募集完成后，实际总募资金额10.5亿，超额配售7.5亿。
据泛海控股债券募集说明书显示，两期债券发行拟全部用于偿还公司已发行的公司债券，不会对公司整体的负债规模造成不利影响，发行人的资产负债率水平不会发生变化。据泛海控股三季报显示，截止报告期内，泛海控股货币资金达180亿，足以应对短期债务偿还问题。
债务优化结果显著
泛海控股在最新发布的《投资者关系活动记录表》中透露，目前公司正积极推动包括境外资产处置在内的多种举措，努力降低公司负债，并且取得了实际效果。
在2018年报中，泛海控股提出要对公司的产业结构和资产负债结构进行了进一步调整和优化。截止2019年9月30日，泛海控股的资产负债率已从2018年末的83.69%，降到81.27%。
就营收和利润来看，2018年及2019年1-9月，公司实现营业总收入分别为124.04亿元和89.97亿元，利润总额分别为13.46亿元和24.94亿元。同时，2019年前三季度，泛海控股累计偿还债务本息300多亿元，有息负债规模大幅降低。
从2016年的85.17%、2017年85.36%到2018年末83.69%，再到至今81.27%，泛海控股的负债率从2016年至今呈现持续下降趋势，泛海控股在转型中的债务优化成果显著。
今年，泛海控股发行的两期债券也是在转型之路上响应国家“鼓励企业直接融资”的举措。
国务院今年来连续发文强调通过资本市场支持民营经济。从1月份的“支持优质企业通过债券市场直接融资”，到12月份的“支持民营经济提出完善民营企业直接融资支持制度等多项举措”，其重要意义不言自明。
正是在这种环境下，泛海控股顺应企业直接融资形势，发行公司债，进一步优化债务结构，降低公司杠杆率，同时确保公司财务稳健，为坚持转型铺路前行。



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